UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549

SCHEDULE 14A

PROXY STATEMENT PURSUANT TO SECTION 14(a) OF THE SECURITIES
EXCHANGE ACT OF 1934

Filed by the Registrant        R                             Filed by a Party other than the Registrant      £ 

Check the appropriate box:
£     Preliminary Proxy Statement
£     Confidential, For Use of the Commission Only (as permitted by Rule 14a-6(e)(2))
£     Definitive Proxy Statement
£     Definitive Additional Materials
R     Soliciting Material Pursuant to §240.14a-12

HESS CORPORATION
(Name of Registrant as Specified in Its Charter)

(Name of Person(s) Filing Proxy Statement, if other than Registrant)

Payment of Filing Fee (Check the appropriate box):

R    No fee required.

£    Fee computed below per Exchange Act Rules 14a-6(i)(1) and 0-11.
(1)   Title of each class of securities to which transaction applies:
                                                                                                                                                                                                                                         
(2)   Aggregate number of securities to which transaction applies:
                                                                                                                                                                                                                                         
(3)   Per unit price or other underlying value of transaction computed pursuant to Exchange Act Rule 0-11 (set forth the amount on
        which the filing fee is calculated and state how it was determined):
                                                                                                                                                                                                                                         
(4)   Proposed maximum aggregate value of transaction:
                                                                                                                                                                                                                                         
(5)   Total fee paid:
                                                                                                                                                                                                                                         

£    Fee paid previously with preliminary materials.

£    Check box if any part of the fee is offset as provided by Exchange Act Rule 0-11(a)(2) and identify the filing for which the offsetting fee was paid previously.  Identify the previous filing by registration statement number, or the Form or Schedule and the date of its filing.

(1)   Amount Previously Paid:
                                                                                                                                                                                                                                         
(2)   Form, Schedule or Registration Statement No.:
                                                                                                                                                                                                                                         
(3)   Filing Party:
                                                                                                                                                                                                                                         
(4)   Date Filed:

          its   multi-year  strategic transformation  process  by  exiting  downstream  businesses  and  becoming  a  pure play E&P  co. 

THOMSON  REUTERS  STREETEVENTS  |  www.streetevents.com  |  Contact  Us 

©2013 Thomson  Reuters.  All  rights  reserved.  Republication  or  redistribution  of  Thomson  Reuters  content,  including  by  framing  or  similar  means,  is  prohibited  without the prior  written  consent  of  Thomson  Reuters.  'Thomson  Reuters'  and the Thomson  Reuters  logo  are  registered  trademarks  of  Thomson  Reuters  and its affiliated companies.

CORPORATE   PARTICIPANTS   

Jay Wilson  Hess  Corp  -  VP,  IR 

John Hess  Hess  Corp  -  Chairman  of  the  Board  &  CEO 

John Rielly  Hess  Corp  -  SVP  & CFO

Greg Hill  Hess  Corp  -  Senior  Executive,  Board  of  Directors 

CONFERENCE   CALL   PARTICIPANTS   

Paul Sankey  Deutsche  Bank  -  Analyst

Edward  Westlake  Credit  Suisse  -  Analyst

Evan  Calio  Morgan  Stanley  -  Analyst 

Roger Read  Wells  Fargo  Securities  -  Analyst

Doug  Leggate  BofA  Merrill  Lynch  -  Analyst

Arjun  Murti  Goldman  Sachs  -  Analyst 

Doug Terreson  ISI  Group  -  Analyst 
John Herrlin  Societe  Generale  -  Analyst 
Blake Fernandez  Howard  Weil  Incorporated  -  Analyst 

PRESENTATION   

Operator

Good day,  ladies  and  gentlemen,  and  welcome  to  the  Hess  March  4,  investor  call.  My  name  is  Grant,  and  I'll  be  your  operator  for  today.  At  this  time all participants  are  in  listen-only  mode.  We  will  be  conduct  a  question  and  answer  session  toward  the  end  of  this  conference. 

(Operator Instructions) 

As a  reminder  this  call  is  being  recorded  for  replay  purposes.  I  would  now  like  to  turn  the  call  over  to  Mr.  Jay  Wilson,  Vice  President  Investor  Relations. Please proceed,  sir.

Jay Wilson  -  Hess  Corp  -  VP,  IR 

Thank you,  Grant.  Good  morning,  everyone  and  thank  you  for  joining  us. 

We  have  a  lot  to  cover  today,  and  I  suggest  that  if  you  haven't  done  so  already,  turn  to  the  slide  presentation  we  posted  at  www.transforminghess.com. We'll  ask  you  to  follow  along  with our slides.  John  Hess  will  walk  you  through  the  first  18  slides.  We  encourage  you  to  review  the  remaining  slides, as well.  I  trust  you've  already  seen  the  press  release  and  a  shareholder  letter  that  we  also  released  this  morning.  Both  are  also available on  the website.

Before I turn  it  over  to  John  Hess,  some housekeeping. This  presentation  contains  projections  and  other  forward-looking  statements  within  the meaning of  the  Securities  Exchange  Act  of  1934.  These  projections   and  statements  reflect  the  Company's  current  views  with  respect  to  future events and  financial  performance.  No  assurances,  excuse  me,  no  assurances  can  be  given,  however,  that  these  events  will  occur  or that these projections will  be  achieved,  and actual results  could  differ  materially  from  those  projected,  as  a  result  of  certain  risk  factors.  A  discussion  of  these risk factors  is  included  in  the  Company's  periodic  reports  filed  with  the  Securities  and  Exchange  Commission. 

Finally, I  will  note  that  Hess,  its  directors,  and  certain  of  its  executive  officers  may  be  deemed  to  be  participants  in  the  solicitations  of  proxies  from   shareholders in  connection  with  the  matters  to  be  considered  at  our  2013  annual  meeting.  Hess  intends  to  file  a  proxy  statement  and  white  proxy card with  the  US  Securities  and  Exchange  Commission   in  connection  with  any  such  solicitation  of  proxies  from  Hess  shareholders.  Investors  and shareholders are  strongly  encouraged  to  read  Hess's  proxy  statement  and  any  other  document  filed  with  the  SEC,  carefully  and  in  their  entirety, when they  become   available,  as  they  will  contain  important  information. 

With that,  let  me  turn  it over to  John  Hess,  our  Chairman  and  CEO,  to  get  started. 

John Hess  -  Hess  Corp  -  Chairman  of  the  Board  &  CEO 

Thank you,  Jay.  Let  me  add  my  thanks  to  all  of  you  for  joining  us  this  morning. 

We will begin today  on  slide  number  4.  As  many  of  you  know,  our  board  and  management  team have been  in  the  process  of  transforming  Hess into a  more  focused  and  higher  growth  exploration  and  production  Company.  Today  we  are  announcing  the  culmination  of  that  process  by  exiting our Downstream  businesses  and  becoming  a  pure  play  E&P  company. 

Specifically, we  will  be  divesting  our  Retail  Energy  marketing   and  Energy  Trading  businesses,  divesting  our  E&P  assets  in  Indonesia  and  Thailand, and pursuing  the  monetization  of  our  Bakken  midstream  assets.  Proceeds  from  all  initiatives  announced  to  date  will  be  used,  first  to  strengthen our balance  sheet  in  order  to  fund  future  growth,  and  next,  to  increase  current  returns  to  all  shareholders  through  a  150%  increase  of  our  annual dividends to  $1  per  share,  commencing  in  the  third  quarter  of  2013,  as  well  as  to  re-purchase up to  $4  billion  of  Hess  shares.  We  also  expect  to return additional  capital  to  shareholders  in  connection  with  the  monetization  of  our  midstream  Bakken  assets  expected   in  2015. 

We are  also  adding  six  world  class  independent  directors  to  board.  Last  August,  we  met  with  a  search  firm  to  begin  identifying  candidates.  The  six new  independent  directors  are  outstanding  by  any  measure.  They  bring  the  right  mix  of  top  corporate  leadership,  operational  and  financial  expertise, and  top  level  E&P  experience.  With  these  six  new  directors,13  of  the  14  members  of  our  board  will  be  independent. 

Before I  continue,  I  would  like  to  recognize  our  existing  directors.  Former  Treasury  Secretary  Nicholas  Brady,  former  Governor  Thomas  Kean,  former Senator Sam  Nunn,  and  Frank  Olson  will  be  retiring  from  our  board.  Two  of  our  senior  executives,  Greg  Hill  and  Borden  Walker,  also  are  leaving  the Board, but  will  continue  in  their  current  leadership  roles.  All  of  these  directors  have  served  with  distinction.  They,  along  with  our  management team, and  our  continuing  directors,  deserve  significant  credit  for  building  our  Company  today,  and  positioning  us to create  near  and  long-term value for  all  of  our  shareholders. 

The fact  that  Hess  has  some  of  the  best  oil  and  gas assets in  our  industry,  including  our  leading  position  in  the  Bakken,  is  in  large  part  due  to  their vision and  commitment.  They  have  my  most  sincere  gratitude  and  respect,  and  I  want  to  thank  them  for  their  service  and  many  invaluable contributions to  Hess  over  the  years. 

I am  now  looking  at  slide  number  5.  It  was  on  our  quarterly  conference  call  in  July  2012,  that  I  first  referred  to  the  significant  transformation  which was underway  at  Hess.  I  described  how  we  were  at  the  midpoint  of  a  five-year  transformation   process.  Subsequently,  our  shareholders  and  Wall Street analysts indicated  broad  support  for  Hess's  strategic  transformation.  From  the  date  of  that  announcement,  to  the  date  we  announced  the sale of  our  terminal  network,  our  stock  has  been  up  34%. 

There have been  essentially  three  phases  that  this  transformation  has  followed,  and  as  you  can  see  on  this  slide,  we  have  made  profound  changes and taken  a  significant  number  of  actions  over  the  last  several  years.  Beginning   in  2010  with  Phase  I,  we  began  a  process  of  continuing  to invest in our  growth  engines for the  future,  focusing  the  upstream  business  by  pruning  mature  assets  and  reducing  our  exposure  to  the  downstream business. Specifically,  we  substantially  built  upon  our  leadership  position  in  the  Bakken,  including  adding  250,000  net  acres  in  2010.  We  established a core  position  in  the  emerging  Utica  shale  play,  and  through  a  series  of  transactions,  we  increased  our  ownership  interest in Valhall.  Lastly  we closed our  HOVENSA  joint  refinery  in  St.  Croix,  US  Virgin   Islands. 

In terms  of Phase II,  on  our  July  2012  earnings  call,  for the first  time we publicly  communicated  how we were  at  a  midpoint  of Hess's strategic transformation. On  the  call,  we  specified  a  number  of  steps  that  the  Company  was  committed  to  making  in  the  future  in  support  of  that  process. 

These steps  included focusing our  E&P  strategy  on  lower  risk  and  higher  growth  shale  assets,  including  our  Bakken  and  Utica  positions,  exploiting existing discoveries  such  as  Tubular  Bells  in  the  North  Malay  Basin,  narrowing  our  exploration  focus  to  a  few  key  areas  such  as  offshore  Ghana, further divesting  upstream  assets  to  focus  on  our  growth  engines,  continuing  to  reduce  our  exposure  to  downstream,  by  completing  our  exit  from the Refining  business  with  a  closure  of  our  Port  Reading,  New  Jersey  refinery,  and  divesting  our  terminal network. We  also  reduced  capital expenditures by  increasing efficiencies in  the  Bakken  and  sharpening  our  focus  in  exploration. 

With today's  announcement,  we  are  entering  Phase  III,  completing  our  transformation  to  a  pure  play  E&P  company.  We  will  exit  what  remains  of the downstream and further  focus  our  E&P  portfolio  on  future  growth.  As  slide  number   6  makes  clear,  the  market  has  been  recognizing   the  value we are  creating.  From  when  we  announced  our  July  2012  strategy  update,  our  shares  have  outperformed  our  peer  group.  Our  reported  financial results have  been  strong,  for  the  full  year  2012,  our  net  income  of  $2  billion  was  the  third  highest  in  Hess  Company   history   and  our  cash  flow  of 

$5.7 billion  was  the  highest  in  our  history.  We  are  committed  to  delivering  long-term,  sustainable  value  to  all  of  our  shareholders, and the  road map we  have  laid  out  today  is  going  to  help  us  do  just  that. 

Let me  take a moment  now  to  sketch  out  the  profile  of  the  transformed  Hess  in  greater detail. Moving to  slide  number  8.  As  I  said  with  today's announcement,  Hess  will  become  a  more  focused,  higher  growth,  lower  risk,  pure  play  E&P  Company.   We  will  deliver  current  returns  to  all shareholders  while  investing  for  future  growth.  With  this  focus,  we  expect  to  achieve  a  five-year  compound  average  annual  growth  rate  in  production through  2017,  of  5%  to  8%  off  of  2012  pro  forma  production. 

We also  expect  to  grow  our  production  in  the  mid-teens  in  aggregate,  from  2012  pro  forma  to  2014.  In  addition,  beginning  in  2013,  pro  forma  cash margin for  BOE  is  expected  to  increase  by  $5.  Importantly,  we  have  the  breadth  of  technical  skills  and  operating  capabilities  to  deliver  this  growth and profit.  Sharing  these  capabilities  and  technical  skills  across  all  of  our  projects  globally  enables us to  drive  better  returns  through  cost  and  other efficiencies.

As evidence  of  these  capabilities,  Hess  is  a  partner  of  choice  for  leading  international  oil  companies  and  host  governments  on  major  E&P  projects. This recognition  of  our  capabilities  drives  value  creation  for  all  of  our  shareholders  now  and  for  the  future.  We  will  also  retain  our  financial  flexibility to fund  future  development,  return  capital  to  shareholders,  and  allocate  capital  efficiently. 

Moving to  slide  number  9.  You  can  see  our  focus  on  the  five  key  areas  I  mentioned  earlier.  This  map  shows  that  78%  of  our  proved  reserves  and 

84% of  our  production  is  concentrated  in  five  geographic  locations.  All  of  our  long-term  growth  opportunities  are  close  to  our  near  term  producing assets, and  in  many  cases  have  been  generated  as  a  result  thereof.  These  opportunities  include,  Tubular  Bells  in  the  Deep  Water  Gulf  of  Mexico, North Malay  Basin,  which  is  adjacent  to  and  shares  similar  geology  with  the  Malaysia  Thailand  joint  development  area  in  the  Gulf  of  Thailand,  Utica, where we  are applying the  expertise  developed  in  the  Bakken, and Ghana, which shares  similar  geology  as  Equatorial  Guinea, where we  have  a strong operating  position. 

On slide  number  10,  you'll  see  that  we  have  six  core  projects.  Collectively  they  will  underpin  an  expected  five-year  compound  average  annual growth rate  in  production  through  2017,  of  5%  to  8%,  off  of  2012  pro  forma  production.  Our  production  growth  over  the  next  two  years  will  come from the  continued  development  of  the  Bakken  in  Valhall  and  the  start-up  production  in  North  Malay  Basin  and  Tubular  Bells.  Utica  will  also  support our longer  term  production  growth,  and  Ghana  is  in  the  early  stages.  It  is  a  promising  longer  term  opportunity.  We  recently  announced  that  we have seven  consecutive  discoveries  in  Ghana.  We  are  planning  appraisal  activities  there,  and  are  conducting  pre-development  studies. 

And as  I  noted  before,  beginning  in  2013,  pro  forma  cash  margin  per  BOE  is expected to  increase  by  $5.  Slide  number  11  is  a  good  snapshot  of  our proven reserve  base.  Simply  put,  we  have  the  highest  percentage  of  reserves  that  are  liquids  based  among  our  peers.  And  as  to  production,  85% of our  pro  forma  2013,  estimated  crude  oil  production  is  Brent  linked.  Also,  only  6%  of  our  production  is  US  natural  gas.  Our  significantly  oil-linked portfolio should  allow  us  to  achieve  stronger  cash  margins  and  returns  than  our  peers. 

The next  three  slides  show  how  the  breadth  of  our  world  class  technical  capabilities  translate  into  efficiencies,  global  synergies,  higher  returns,  and new investment  opportunities.  Slide  number  12  shows  that  we  are  a  leader in the  Bakken  and  are  realizing  significant   operating   efficiencies  there, which is  North  America's  most  promising  shale  oil  play.  Our  daily  production  is  increasing,  and  we  are  demonstrating  exceptional  performance. On a 30-day  initial  production  rate  basis,  for  2012,  3  of  the  top  5  wells  in  the  Bakken  and  10  out  of  the  top  25, are Hess  wells. 

You can  see  along  the  top  half  of  the  slide,  how  we  have  substantially  driven  drilling  and  completion  costs  down  and  expect  continued  reductions as we  have  moved  to pad drilling.  We  also  have  some  of  the  best  people  in  the  industry  working  on  the  Bakken  play.  As  shown  on  slide  number 

13, our  well  costs  now  rank  us  among  the  lowest  cost  and  best  in  our  peer  group. 

Please turn  to  slide  number  14.  We  are  a  recognized  quality  global  operator.  Because  of  the  breadth  of  our  expertise  and  technical  capabilities,  we continue to  be  trusted  and  picked  by  leading  international  oil  companies  and  host  governments  to  operate  major  new  oil  and  gas  developments. For example,  Chevron  endorsed  us  as  the  operator  of  the  $2.3  billion  Tubular  Bells  Deep  Water  Gulf  of  Mexico  development,  and  PETRONAS  picked us  as  operator  of  the  $2.9  million  North  Malay  Basin  offshore  development.  This  breath  of  our  technical  capabilities  Has  delivered  great  opportunities to  develop   new  areas  of  growth.  Now,  and  in  the  future. 

To highlight  just  three  examples.  We  are  currently  at  the  employing  our  Bakken  fracking  methodology  to  our  drilling  and  completions  in  the Malaysia Thailand  joint  development  area.  We  are  leveraging   our  managed  pressure  drilling  expertise  from  South  Arne  in  Denmark  to  the  Utica shale play  in  Ohio.  And  we  are  using  expertise  gained  in  the  Gulf  of  Mexico  and  Equatorial Guinea to  drive  our  recent  success  in  Ghana. 

Turning to  slide  number  15.  Our  plan  is  laser  focused  on  creating  value  for  our  shareholders,  including  returning  capital  to  shareholders,  retaining financial flexibility  for  future  growth,  and  continuing  to  allocate  capital  efficiently.  Specifically,  we  expect  to  deploy  the  proceeds  from  all  of  our initiatives announced  to  date  in  the  following  manner.  First,  to  pay  down  short-term  debt,  provide  a  cash  cushion  of  an  additional  $1  billion  against future commodity  price  volatility,  as  well  as  help  fund  the  development  of  our  focused  growth  projects. 

Next, to  increase  current  returns  to  all  shareholders  through  150%  increase  of  our  annual  dividend  to  $1  per  share,  commencing  in  the  third  quarter of 2013.  Third,  to  re-purchase  up  to  $4  billion  of  Hess  shares  with amount and  timing  of  these re-purchases tied  to  our  asset-sale  program.   Fourth in addition  to  this  $4  billion  repurchase  authorization,  we  also  expect  to  return  capital  to  shareholder  in  connection  with  the  monetization  with our midstream  Bakken  assets  expected   in  2015. 

We are  also  efficiently  allocating  capital  to maximize returns.  In  2013,  we  decreased  upstream  capital  and  exploratory  expenditures  by  17%,  and we expect  further  reductions  in  2014.  In  terms  of  our  exploration,  we  focused  our  budget  by  decreasing  allocated  spend  by  29%  when  compared to 2012.  Lastly,  we  have  a  cost  reduction   program  underway,  which  we  anticipate   could  save  us  at  least  $150  million  annually. 

Slides number  16  and  number  17  introduce  our  new  independent  directors.  We  do  not  think  there's  a  better  team  anywhere  for  what  we  are  trying to achieve.  These  independent  directors  agreed  to  join  our  board,  because  they  believe  in  our  outstanding  plan,  and  they  recognize  that  our  plan is the  right  plan  for  all  of  our  shareholders. I would  like  to  take  some  time  to  tell  you  about  each  of  these  accomplished,  recognized  leaders  in  their fields.

John Krenicki, was one  of  the  four  Vice  Chairman  of  GE,  and  served  as  President  and  Chief  Executive  Officer  of  GE  Energy.  John  is  recognized   as one of  the  best  operating  executives  in  corporate  America.  He  was  responsible  for  doubling  GE's  revenue  base  and  building  it  into  one  of  GE's largest businesses,  representing  two-thirds  of  GE's  non-financial  revenues.  He  is  currently  a  partner  at  private  equity  firm  Clayton,  Dublier  &  Rice. 

Dr. Kevin  Meyers,  is  recognized  as  one  of  the  oil  and  gas  industries'  top  senior   E&P  executives.  As  ConocoPhillips'  Senior  Vice  President  Exploration and Production,  he  ran  the  company's  E&P  business  for  the  Americas.  He  has  over  30  years  experience  in  exploration  and  production,  both  domestic and international,  and  spearheaded  the  company's  development  of  the  Eagle  Ford  Shale,  and  drove  their  operations  in  the  Permian  Basin  and  the Bakken.

Fred Reynolds,  is  recognized  as  one  of  the  best  CFOs  in  America.  Fred  has  had  an  extensive  career  in  corporate  finance  and  accounting  as  Executive Vice President  and  Chief  Financial  Officer  of  CBS  Corporation  and  its  predecessors  from  January  1994 until his  retirement  in  August  2009.  During his tenure  as  CFO,  shareholders  experienced  substantial  share  price  appreciation  and  significant  capital  returns. 

Bill Schrader  held  senior  executive  positions  at  BP,  overseeing  many  of  BP  's  most   important  E&P  assets.  Bill  was  Chief  Operating  Officer  of  TNK-BP, which comprised  27%  of  BP's  reserves   and  29%  of  BP's  production.  Bill  also  served  as  President  of  one  of  their  most  valuable  assets,  BP  Azerbaijan, and as  CEO  of  BP  Exploration  Angola,  he  oversaw  a  number  of  BP's  deep  water  oil  discoveries.  Bill  was  also  responsible  for  all  of  BP's  E&P  business Indonesia, including  the  Tangguh  LNG  project. 

Dr. Mark  Williams,  served  at  the  highest  management  level  of  Royal  Dutch  Shell  during  his  35-year  career  there,  one  of  the  world's  largest  oil  and gas companies.  He  has  17  years  of  broad  experience  in E&P and  the  remainder  in midstream and  downstream   businesses.  As  a  Shell  executive committee member,  he  was  part  of  the  senior  leadership  team  collectively  responsible  for  all  strategic,  capital,  and  operational  matters. 

And finally,  also  joining  our  board  is  Jim  Quigley,  who  ran  one  of  the  world's  largest  consulting  and  accounting  firms,  Deloitte.  Culminating  with his role  as  the  Chief  Executive  Officer  of  Deloitte,  he  has  38  years  of  experience  in  consulting,  audit,  tax,  and  financial advisory services.  Jim  was  a senior trusted  advisor  to  the  CEOs  and  boards  of  many  of  the  world's  largest  companies. 

Each of  these  new  independent  directors  has  reviewed  our  plan  and  is  excited  about  joining  our  board.  We  are  delighted  to  have  these  outstanding individuals on  our  team.  I  welcome  them  all. 

I'm now  on  slide  number  18.  In  closing,  I  want  to  repeat  a  few  key  points.  First,  with  today's  announcement,  Hess  will  become  a  pure  play  E&P company and exit  the  downstream.  Second,  in  the  next  five  years,  we  expect  to  achieve  a  5%  to  8%  compound  average  annual  growth  rate  in production, with  aggregate  growth  through  2014  in  the  mid-teens.  Third,  we  will  apply  the  proceeds  from  all  asset sales announced  to  date,  first to bolster  our  balance  sheet  and  ensure  our  ability  to  fund  this  growth.  Second,  to  raise  our  common  stock  dividend  by  150%  to  a  $1  per  share.   

Third returning  the  remaining  cash  proceeds  from  asset  sales  to  shareholders  through  share  buybacks.  Fourth,  the  strength  of  Hess  lies  in  its  world class team  of  E&P  professionals.  Their  collaborative  efforts  to  share  their  experience and expertise,  form  the  basis  of  our  confidences  in  delivering on our  five-year  plan  and  creating  significant  shareholder  value  in  the  years  beyond. 

Lastly I  want  to  thank  our  outgoing  directors  for  their  instrumental  role  in  guiding  the  Company  through  this  transformation.   There  is  no  stronger statement of  their  leadership  and  contribution  to  this  Company,  than  the  quality  of  the  incoming  members  who  will  follow  in  their  footsteps. 

I look  forward  to speaking with  you  more  about  Hess in the  days  and  weeks  ahead.  John Rielly and  Greg  Hill  are  here  with  me,  and  we  would  be happy now  to  take  any  questions. 

QUESTIONS   AND   ANSWERS   

Operator

(Operator Instructions) 

Paul Sankey,  Deutsche  Bank. 

Paul Sankey  -  Deutsche  Bank  -  Analyst 

Hi, good  morning,  everyone. John, I  guess  a  simple  question  is,  why  did  this  take  so  long?  I  mean,  what,  why  did  it take an  activist  to  prompt  this? Thanks.

John Hess  -  Hess  Corp  -  Chairman  of  the  Board  &  CEO 

First of  all,  Paul,  a  couple  of  things  I'd  like  to  say to this. We have  had  this  strategic  transformation,  as  my  remarks  noted,  underway,  really  going back not  only  since  I  became  Chairman  and  we  started  to  shift  to  E&P,  but  predominantly  when  we  started  to  build  our  Bakken  position  in  2010. So this  is  not  something  that  just  happened  overnight,  and  is  response  to  an  activist.  In  fact,  Elliott  got  on  the  train  after  it  really  left  the  station. This is  a  carefully  structured  strategy  that's  been  given  a  lot  of  thought  and  it's  really  the  natural  culmination  of  the  strategic  transformation  I  went through in  my  remarks, so I  think  it's  important  to  realize  that. 

Paul Sankey  -  Deutsche  Bank  -  Analyst 

Okay. Thanks. And just  to  be  specific  on  the  volumes,  can  you  just  talk  through again, how,  how  we're  getting  to  the  numbers?  If  you  could  just add some  details,  if  you  want,  around  where  we're  going  to  be  in  2013,  and  where  we're  going  to  go  to  from  there?  Thanks. 

John Rielly  -  Hess  Corp  -  SVP  & CFO

Sure, Paul.  If  we're  looking  at,  first,  let's  just  take  2012,  pro  forma  production.  If  our  actual  production  was  406,000  barrels  a  day  and  if  you  include all the  sales  that we've announced prior  to  today, and then  including  Indonesia  and  Thailand,  that drops that pro forma  production  to  289,000 barrels a  day  in  2012.  As  we  look  forward  in  2013,  on  our  prior  call,  we  had  talked  about  that  the  headline  production  number  would  be  375,000 to 390,000  barrels  a  day,  but  that  included  the  assets  that  would  be  producing,  that  would  be  sold,  ultimately  during  2013,  the  biggest  piece  of that being  Russia.  So  then,  our  guidance  at  that  time  was,  if  you  excluded  the  production  from  those  assets  being  sold,  that  would  be  325,000  to 

340,000 barrels a  day. 

With Indonesia  and Thailand, the  expected  production  from  those  two  assets  is  approximately  35,000  barrels  a  day.  So  if  you  take  that  35,000  off the guidance  that  we  gave, that takes you to  that  290,000 to 305,000  barrels  a  day  that  we  have  in  the  presentation.  So  there's  your,  that's  your base then,  to  289,000  going  to  this  290,000  to  305,000.  In  2013,  we  expect  a  significant  increase,  as  we  noted  in  the  presentation,  in  2014,  where the Bakken  production  really  begins  to  ramp  up  from  the  change  to  our  pad  drilling,  continued  Valhall  drilling  of  production  wells,  and  then  the Tubular Bells  development  coming  on.  So  we  have  significant  growth  then,  showing  in  2014.  But again, our  guidance  then,  on  the  5%  to  8%  CAGR growth comes  off  the  289,000  barrels  a  day  pro  forma  in  2012,  and  it's  driven  by  those,  those  projects  that  John  Hess  went  through. 

Paul Sankey  -  Deutsche  Bank  -  Analyst 

Yes. That's  very  clear.  Thanks  John.  Can  you  just  confirm  how  you're  assuming  assets  are  sold?  What  timing?   And  I'll  leave  it there, thank  you.